AliceZhou2023-11-03 17:05:57
AliceZhou老师,我想问一下1. C选项怎么理解？我的笔记上记的是说这里指的是已经smoothing过了的returns of illliquid assets，因此呈现正相关性，为什么是smoothing过了的呢？2. D选项为什么流动性差的资产的波动性小？不是说流动性好的资产波动率低吗？
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Will2023-11-04 03:13:52
Will同学你好，应该这样理解，是因为你先进行了smoothing的操作，所以才出现了低估风险，高估自相关的问题。
D选项是说，流动性差的资产，一般数据少，那么进行了smoothing后，自然是低估了风险，那么跟风险有关的参数，比如波动率，beta，sigma等，都是被低估的。
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就是我想问这里怎么看出来已经进行了smoothing，题目中也没提到啊
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同学你好，题目有一句隐藏的话，CRO意识到这是一个illiquid asse，并且这个导致了一些标准风险指标出现了误导的情况。对于流动性差的资产并且出现了这样的风险指标的偏差，一定是通过了smoothing的手段才出现这样的结果呀
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