Will2023-11-02 00:12:15

同学你好，首先我们需要明确一个点就是，资产的久期和负债的久期并不是调整出来的，这是一个状态一个事实，举个极端例子，资产都是1年到期的，负债都是10年到期的，此时就是资产的久期小于负债的久期。
但如果我们人为去干预，使得原本资产久期大于负债久期变为资产久期小于负债久期，那我们只能去卖掉一部分久期大的资产，使资产的久期下降。
你说利率上升会影响久期是对的，但是首先这个影响相当小，我们考虑久期的时候也是要求利率小幅度变化，一旦大幅度变化的时候我们就要考虑凸性了。这也就是为什么我们说这个方法中的限制就是在利率大幅度变动时要考虑凸性，久期缺口的方法有限的原因。

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