欢同学2023-10-28 16:13:57
欢同学几何收益率里面LN(Pt/Pt-1)这是计算必须是临近时间段的么？如果三年的收益率用几何收益率法怎么求？知道了P3,也知道了P1，能不能直接用这个公式，算出来的是三年的收益率，然后再调整到1年之后再与无风险收益率相减
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杨玲琪2023-10-30 02:26:38
杨玲琪同学你好，
这道题其实考察的是merton模型对于credit spread的估计模型。在莫顿模型中通常假设的是连续复利，零息债券，假设面值为K，价值为D，则D=Ke^(-(rf+CS)T)，所以CS=-1/T*ln(D/K)-rf，多期的话也可以根据这个公式计算，调整T即可，这个计算确实跟计算几何收益率类似。
希望能解答你的疑惑，加油！
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