欢同学2023-10-26 19:57:39
欢同学假设是10倍杠杆，CDS卖了100，投资者只出了10块钱的投资本金。那么当CDS真的需要赔付的时候，这90的差额谁负责，投资者到底赔多少钱？赔的只是期初的10块，还是要再多掏点前填补够100的偿付规模？
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杨玲琪2023-10-27 13:01:00
杨玲琪同学你好，
超出的风险由trust承担，bank是向trust购买了CDS，只是trust将其中部分风险转移给了投资者，投资者承担的风险以出资额为限。
希望能解答你的疑惑，加油！
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亲，我三刷讲义提了些问题，看还没人回答，我直接在这里抄个近路问你吧？我分不太清EE跟EPE，这两个的概念里都有说平均。
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是这样的，现在的原版书中关于敞口和CVA的章节介绍的是EPE和average EPE，前者指的是某一时点敞口的期望水平，后者指的是一段时间敞口期望水平的平均，也就是前者在一段时间内的平均水平。而在stress test章节对于敞口的定义没有更新，存在EE和EPE，此时前者指的是某一时点敞口的期望水平，后者指的是一段时间敞口期望水平的平均。
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