Xiaott2023-10-24 20:24:27
Xiaott这道题请老师讲解一下，为什么实际收益率计算违约概率而不用无风险利率计算呢？
回答（1）
杨玲琪2023-10-25 09:38:40
杨玲琪同学您好，
这道题确实没有给出明确的计算哪一种PD的提示，所以需要根据选项中后半句来进行判断，D选项说莫顿模型的缺陷是由于利率和市场价格的不断变化，它无法校准PD，这个并不属于莫顿模型的缺陷，莫顿模型可以在市场不断变化的情况下校准PD。相对而言，C选项说的是莫顿模型的缺陷是需要持续对历史数据中实际违约的PD进行校准，这对较小的组织来说成本高昂。这个说法更合理。
希望能解答你的疑惑，加油！
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