MR.K2023-10-22 17:56:21
MR.K老师，这题如果是American put呢，第几歩的计算会出现变化？如果实在不方便演示，有没有其他的American call或者American put的估值习题链接，标的资产同为coupon bond的。
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黄石2023-10-27 16:00:46
黄石同学您好。这里同学只需要构建出利率二叉树对应的债券价格树、将每个点上期权行权所得（=Max[X - S, 0]）与期权的价格进行对比、决定是否提前行权即可。这道题目中该期权OTM的程度较大，在一个简单的两阶段二叉树下不会被提前行权。如果提升二叉树的步数，则可能会出现提前行权的情况。FRM二级市场风险中不会对American option的定价进行考察，这点同学不用担心。
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