赵同学2023-10-21 19:39:42
赵同学请问老师，cashflow mapping是最精确的方法的原因表述，应该怎么理解？内部期限相关性是什么意思？
回答（1）
黄石2023-10-24 10:49:39
黄石同学您好。这里的意思是，cashflow mapping最为精准，因为其考虑了每一笔现金流、将这些现金流分别匹配到对应的风险因子上。相比之下，duration mapping和principal mapping较为粗糙，因为最终我们都是将具有多笔现金流的组合映射到一个只有一笔现金流的零息债券上。同时，这样匹配到多个风险因子的做法也可以考虑到不同期限的风险因子之间存在的相关性（这里简单来想，风险因子就是对应着不同期限的零息债券；深究的话，其实指的是不同期限的利率的变动）。相关性意味着分散化的可能。
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