186****7406回答（1）
黄石2023-10-24 10:15:57
黄石同学您好。同学说的假设dw = dt^0.5是在建模二叉树时使用的。dW ~ N(0, dt)，即dW服从一个均值为0、方差为dt的正态分布。我们可以将其改写成dW = dt^0.5*dZ，其中dZ ~ N(0, 1)是一个标准正态分布。在建模二叉树时，我们做出了如下简化：利率上行，取dZ = 1；利率下行，取dZ = -1。通过增加time steps的个数，我们可以得到很好的对利率动态的近似。而对于不需要建模利率二叉树、且直接给到dW取值的题，直接按公式代入Sigma*dW即可，其中Sigma是年化的basis point volatility。
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