欢同学2023-10-16 20:06:41
欢同学这里迷糊了，前面2分钟的视频讲的是波动率大的时候是bad time，所以应该有loss，这里写的是有高的risk premium，1、是不是矛盾了？2、risk premium在bad time的时候为负，决定高低的不就是前面的贝塔么？为什么bad time的时候贝塔就大？
回答（1）
最佳
苏学科2023-10-16 22:46:46
苏学科同学你好，这是不矛盾的，风险溢价指的是由于风险高，所以作为投资者而言你就要给我相应更高的回报（这是理论上的，也就是老师再第二条理论中讲的公式）；但是股票loss是 公司实际发生的客观事实（这是实际发生的）
β是系统性风险，在bad time的时候，任何风险都大哦
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
波动越大，算bad time吧，按照factor理论，这时应该是亏的，发生了loss。所以应该在波动率小（也就是good time）的时候获得补偿（也就是高的risk premium），那这高的risk premium不就不应该发生在bad time的时候了么
- 追答
-
没错的，同学，确实存在着这样的时滞效应。但是一般我们默认的就是说，在高risk的时候bad time，他是对应的就是high risk premium，虽然这些premium是在good time的时候pay back，但是实际产生的是在bad time的时候（因为没有bad time 就没有高风险，就没有要求高的risk premium了）
这里你可以类比会计上面的收付实现制，和权责发生制，收入的确认不是在你得到钱的时候进行确认的，而是当你的义务履行完毕的时候，确认对应的收入哦
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片