欢同学2023-10-16 19:20:01
欢同学是不是只有市场风险中，风险溢价=组合收益-无风险收益，APT多因子里面都没有用相应的E（r）-Rf。一级内容我忘了
回答（1）
苏学科2023-10-16 22:36:39
苏学科同学你好，“市场风险”(RM-RF )只是在多因子中测度的一个方面，实际上资产的收益率还和行业因素、公司因素等等有关，RA-RF、RB-RF啊等等；
在CAPM模型中我们只考虑市场因素和资产收益的关系也就是：ER-RF=β（RM-RF）
但是在APT中，我们加入了多个因子啦，就是：ER-RF=β1（RM-RF）+β2（RA-RF）+。。。
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