Xiaott2023-10-16 09:12:47
Xiaott计算违约概率的时候，如果是基于实际收益率的违约概率，那么计算equity价值的时候，BSM模型公式中的rf用实际利率还是无风险收益率，Nd1和Nd2都用实际收益率么？
回答（1）
杨玲琪2023-10-17 17:53:28
杨玲琪同学你好，
在merton模型中，计算equity和debt的value时都是采用的是风险中性定价，所以都只用risk free rate。只有在计算PD时候区分两种情况。
希望能解答你的疑惑，加油！
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如果题目说是实际收益率的pd，然后要求计算equity的价格，此时nd1和nd2的rf用哪个？无风险收益率还是实际收益率呢？
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采用无风险收益率。
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