鸡同学回答（1）
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黄石2023-10-13 10:30:46
黄石同学你好。因为ES的定义本身就是一个条件期望，即在损失超过VaR值的条件下损失的期望值，在这道题目中95% ES即E(Loss|Loss > 95% VaR)。题目这里给出了如果极端损失发生了，在这一条件下损失的条件分布为正态、条件期望 = $4m。根据定义有95% ES = $4m。
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