追问

既然1.65在这里是双尾，那为什么计算单日VaR也是用双尾的1.65而不是单尾呢？

追答

同学你好，之前的回复我说错了，这里要更正一下，VAR值的计算基本都是用的单尾，不是双尾（一般假设检验或者回测会涉及到双尾）。 不好意思可能我之前的回复错误让你产生了疑问。首先单日VAR跟双尾单尾无关。这道题目的VAR有两个部分组成，一部分是市场的VAR，用的是单尾95%的关键值1.65，一部分是流动性的VAR，也是用的是单尾95%关键值用1.65。 感谢正在备考中乘风破浪的您来提问~如果您对回复满意可【点赞和采纳】鼓励您和Will更加优秀，您的声音是我们前进的动力，祝您生活与学习愉快!~

追问

那为什么有题目只给出一个95%的置信区间，然后市场VaR用1.645，流动性VaR用1.96呢？

追答

那一题是特例，题目是明确告诉我们流动性VAR的关键值要用1.96，那我们就按照题目的要求计算记好了，没有特殊说明的话，我们就按照惯例来使用关键值。

追问

这也说Please assume a rounded normal deviate of 1.65。可不可以也看做特例？

追答

这里你可以理解为是一个提示，怕你不记得这个关键值，告诉你我们单尾95%就是1.65（或者是1.645）。但是这种常见的关键值还是需要我们记住的，考试不保证会告诉我们。 感谢正在备考中乘风破浪的您来提问~如果您对回复满意可【点赞和采纳】鼓励您和Will更加优秀，您的声音是我们前进的动力，祝您生活与学习愉快!~

追问

我的意思是，是不是题目明确要求用1.65，所以单日和流动性VaR都用1.65计算？

追答

同学你好，我们先想一想，单尾95%关键是多少，是不是就是1.65？既然如此，题目有没有明确要求并不关键，这个只是提示，他不提示你关键值1.65，你也应该用1.65。（如果题目说的是单尾95%关键值是1.96，那我们就才可以认为是“题目明确要求用1.96，所以单日和流动性VaR都用1.96计算”） 感谢正在备考中乘风破浪的您来提问~如果您对回复满意可【点赞和采纳】鼓励您和Will更加优秀，您的声音是我们前进的动力，祝您生活与学习愉快!~

追问

我还是觉得这题目有问题，除非流动性VaR的置信区间是90%。

追答

同学你好，可能是我最初的错误回复让你有些误解，我们再来梳理一下。不管是市场还是流动性的，我们算VAR值都是用的单尾，回忆一下单尾的关键值，常见的有95%是1.65/97.5%是1.96/99%是2.33。 所以题目说的(Please assume a rounded normal deviate of 1.65)，1.65就是在单尾的95%的关键值呀。 如果说的是双尾，1.65对应的是90%，但现在是单尾，肯定就不是90%的置信水平了呀。 感谢正在备考中乘风破浪的您来提问~如果您对回复满意可【点赞和采纳】鼓励您和Will更加优秀，您的声音是我们前进的动力，祝您生活与学习愉快!~