小同学2023-10-10 22:25:06
小同学老师，这两个策略还是不太明白，可以再讲一下不，谢谢
回答（1）
黄石2023-10-13 10:18:24
黄石同学你好。这里的思想其实从数学角度来看会更为清晰。假设Index中只有两只股票，其波动率 = √(σ1^2+σ2^2+2*ρ12*σ1*σ2)（这边σ是以金额计）。当波动率上升时，由于相关性也上升，所以index的波动率上升的更多一些（因为其不仅受到σ1、σ2影响，还受到ρ12影响）。对应的，Long index put获得的收益也会更大一些，因为option本身就是在交易波动率。
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