赵同学2023-10-05 12:39:36
赵同学请问老师，jasen 不等式中，凸性上升，为什么提高久期和波动率
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黄石2023-10-07 15:40:30
黄石同学你好。还是麻烦同学上传一下问题的具体出处哈~
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久期和波动率对凸性的影响
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同学你好。这里的意思是Convexity的价值随着期限与波动率的上升而上升。
对于Convexity value与volatility之间的关系，这个很好理解：Convexity value本身就是来自于利率变动带来的涨多跌少的好处。利率的volatility越大，Convexity的价值越高。这个同学可以通过反例来理解：如果利率volatility = 0，也就是完全不变动了，那么也就不存在涨多跌少的情况、convexity不再具有价值。
对于Convexity value与maturity之间的关系，同学可以考虑利率二叉树：随着期限越来越长，二叉树中画出的利率越多，更有可能出现极端高的与极端低的值，这对应着更大的利率波动，因此Convexity value更高。
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