赵同学2023-10-04 12:28:07
赵同学请问老师这句话是什么意思？The trade could also have been hedged against correlation risk by employing an overlay hedge: that is, by going long single-name protection in high default-probability names. In this sense, the 'arbitrage' could not be captured via a two-leg trade, but required more components."
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Will2023-10-05 20:50:36
Will同学你好，这句话的意思是：该交易也可以通过使用重叠对冲来对冲相关风险:即，在高违约概率的名称中做多单名保护。从这个意义上说，“套利”不能通过两条腿的交易来捕获，而是需要更多的组成部分。“我们还通过采用重叠对冲来对冲相关风险:即在高违约概率的名称中做多单名保护。从这个意义上说，‘套利’不能通过两条腿的交易来实现，而是需要更多的组成部分。”
通过采用叠加对冲策略，也可以对冲相关性风险。具体来说，可以通过在高违约概率的单个债券中建立多头保护的方式来对冲相关性风险。
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