AliceZhou2023-10-03 15:34:01
AliceZhou这个地方为什么置信区间小的时候类似于一个IRS？，这个图是站在CDSbuyer得角度画的？discrete payoff有是什么个意思？
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杨玲琪2023-10-06 22:55:35
杨玲琪同学你好，
因为CDS的价值与Premium有关，持有一个CDS的premium是固定的，但是市场上的CDS的premium会随着参考资产信用质量的变化而变化，从而使得持有的CDS的价值发生波动，而这个波动是由于事先固定的premium与市场实际的premium不一样而导致的，所以价值变动类似IRS。discrete payoff指的是在PFE估计时置信水平较高的时候会包含赔付的情况，此时敞口会突然增大，所以是discrete payoff。
希望能解答你的疑惑，加油！
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