AliceZhou
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黄石2023-09-30 11:26:59
黄石同学您好。这里说的是回测的VaR的time horizon/holding period，比如1-day VaR，10-day VaR；同学说的是回测使用的样本区间，比如过去一年哈。
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所以样本区间是用过去一年的数据？那time horizon又是起什么作用呢？计算10天的VaR?这个地方确实有点不明白
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同学您好。是的。Time horizon决定了我们计算的VaR是代表未来多长期间内的损失分位点，比如1-day VaR算出来就是小概率下，未来一天损失会大于VaR/大概率下，未来一天损失会小于VaR。这里time horizon就是一天。而如何去估算VaR值，就需要用到过去的样本，比如使用过去一年的daily return。
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所以market risk要求的10d VaR99%，这里的10天就是time horizon？也就是对未来10天的损失分位点进行预测对吗
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