黄石2023-09-30 11:20:06

同学您好。对于spectual risk measure谱风险度量和distortion risk measure失真风险度量，从如下两个角度分析：

是否易懂、符合直觉（Intuitive?）：Spectural risk measure赋予loss distribution中每个quantile一个权重，该权重可以为0，加总可以不为1，但具体如何对该权重进行选择、以及为何选择某种特定权重，其实相对来说并不易懂、不符合直觉，背后往往有非常复杂的理论。Distortion risk measure是起源于保险行业，通过失真函数转换分布、通过经转换后的分布给quantile赋予权重，著名的比如王氏变换等方法（即定义特定的失真函数的理论）也相对来说较为晦涩。

是否常用（Commonly used?）：在目前的金融学界，主流的还是使用VaR与ES，更广义的谱风险度量与失真风险度量相对来说用的较少。