黄石2023-09-30 10:48:47

同学您好。题目问的是which of the following choices would be considered most critical when looking at “risks” within financial institutions。在看待企业面临的诸多风险时，最重要的应是考虑风险之间的关联/相关性。

风险因子之间的相关性在风险管理中扮演着至关重要的角色。若风险因子之间相关性较低，则风险因子之间存在着分散化的效果；若风险因子之间相关性较高，则可能会出现风险之间的蔓延（例如次贷危机中信用风险的爆发导致流动性的枯竭）。因此，深入研究这些风险因子之间的关联对于风险管理会起到至关重要的帮助。传统的风险管理手段向来采取“silo approach”，也就是各个风险部门、各个业务条线各自对各自的风险进行管理；乃至到巴塞尔协议中，很多时候风险也都是采取粗暴的直接加总的形式。近年来，全面风险管理（Enterprise risk management）的理论逐渐盛行，提倡从更高的维度看待企业风险、全面地开展对于风险的管理，而这也意味着公司的风控部门可以更好地看清风险因子之间的关联，作出更有利于企业的决策。