Xiaott回答（1）
苏学科2023-09-27 23:32:14
苏学科同学你好，这道题其实就是long一个swap ， short一个treasury（类比国债），当利率上涨的时候，treasury value会下降，short treasury是赚钱的，但是swap也是赚钱的，但是两者赚的都不多，因为目的是为了对冲风险嘛；但是当利率下降的时候，两者都会亏钱，这种“赚少亏多”，就是负偏。你可以类比杠杆，杠杆的话我们默认的是等比例放大收益、损失。但是这种收益、损失非等比例变化，就是正偏、负偏啦。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
既然是为了对冲风险，那么亏得也不应该太多啊
- 追答
-
一般我们提到这个策略的时候，默认的就是投资者在赌未来的利率会上涨，｛这就是长期资本公司在当时环境下的未来预期，但是后来实际上利率下降了，使他们亏损很多的｝
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片