AliceZhou2023-09-27 12:27:22
AliceZhou老师，为什么lgnormal 隐含波动率是一条直线？
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黄石2023-09-27 15:13:42
黄石同学你好。严谨来说，是BSM模型做出了诸多假设，包括波动率是常数、资产价格服从对数正态分布等等。若所有假设都被满足，那么implied volatility理应是一条直线（对应波动率恒定），而实践中观测到的implied volatility却是一条曲线，这意味着BSM模型的一些假设是被违背了的。这里主要讨论的是如何通过资产价格分布假设与实际不符（即违背了BSM中资产价格分布的假设）来解释implied volatility的实践观测情况。
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