欢同学2023-09-26 19:32:00
欢同学整个第四章都是在分析以债券为基础的内容，这里利率结构也是。既然债券在临近到期是波动趋于0，价格趋于面值是事实，那是否可以说整个周期内波动就是持续降低的。另一方面，basis point volatility跟整体利率波动率不一样。如果前面两方面都OK，那我想问，那岂不是所有的model 的波动都是递减的？何来通过basis point volatility是否含t来看是否为常数或者递减呢？
查看试题回答（1）
黄石2023-09-27 13:16:40
黄石同学你好。债券在临近到期时波动趋于0以及价格趋于面值是实践中观测到的，而建模就是为了去近似这些属性。现实中波动率是持续降低的，但是有些简易模型无法对此进行描述。Basis point volatility指的是不同时点上dr（瞬时利率的瞬时变化）的波动率的年化值。如果将basis point volatility设为常数，则不管任何时点volatility的年化值都是一样的；如果将basis point volatility与t或者与r挂钩，那么volatility的年化值在不同时点上取值会不同。
- 评论（1）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片