AliceZhou2023-09-26 09:34:52
AliceZhou老师，相关系数上升对市场的影响更大，我可以理解成在风险变大时市场更惨，因此指数跌得更多。那如果相关系数下降呢？市场还是受影响更大吗？相关系数下降的话那不意味着市场环境整体平稳，那指数还是升的多？感觉应该变得少啊
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黄石2023-09-26 10:54:01
黄石同学你好。这里的思想其实从数学角度来看会更为清晰。假设Index中只有两只股票，其波动率 = √(σ1^2+σ2^2+2*ρ12*σ1*σ2 )。当波动率上升时，由于相关性也上升，所以index的波动率上升的更多一些（因为其不仅受到σ1、σ2影响，还受到ρ12影响）。如果波动率 & 相关系数下降，那么可见index的波动率下降也会更多。
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