AliceZhou2023-09-24 21:58:11
AliceZhou老师，这个收浮动利息为什么在cash flow里每一期的显示的为0？这个解释也没懂，收浮动那不应该在每一期里的cash flow为100*spot rate？
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黄石2023-09-25 12:56:04
黄石同学你好。浮动债券未来的现金流当前是未知的，所以这里走了一个捷径，就是直接使用浮动债券当前的价格，其价格在票息重置日支付完票息后等于面值。这样做的好处是规避了未来现金流未知的难题，而债券本身就是未来所有现金流折现求和，因此其与未来现金流又是息息相关的。
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所以他跟固定收益类产品债券是不一样的对吧，平时说的债券都是固定支付coupon
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那浮动债券怎么定价的？
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同学你好。它与fixed-coupon bond的区别就是在于coupon是浮动的，同学这边说的没错。至于定价，建议同学记住这个结论就可以了，在票息重置日即刻支付完coupon之后，其价格等于面值。这个是一级的考点，二级只会考到这个结论。至于具体推导感兴趣可以看附图。
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