AliceZhou2023-09-19 22:21:46
AliceZhou老师，第一张图，long put在波动率上升价格上升支出小额期权费，那long call在波动率上升价格大幅下跌的时候也是支出小额期权费。。第二张图，您也说的是买波动率保护是可以类比call option的，so 为什么D不对
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苏学科2023-09-20 17:56:49
苏学科同学您好，这里我说的类比是基于”波动率“的；就比如说赌未来”波动率“上升，买入protection，这样是不是本质上相当于是”看涨“期权？（根据我赌的波动率的高低，这里我所谓的看涨是涨的”波动率“）
但是其实上，中间还是存在着一个传导环节，就是”价格“和”波动率“的关系（因为价格和波动率是呈现负相关嘛），所以说赌未来”波动率“，就是在赌未来价格下降，买入protection，这样就是put option了？
一定要注意，我们说的看涨，看跌期权是基于”价格“的涨、跌（做题的时候是按照这个来的）；而之前我说的类比是基于”波动率“的涨跌（把之前说到的类比，结合波动率和价格之间反向变动一起来理解就行了，切记不要生搬硬套嗷~）
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老师，为什么是赌未来价格下降？购买保护的不应该是怕波动率上升所以我买一个保护，那不就是怕啥买啥，所以long call没毛病啊
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因为最后我们所谓的option定价，估值都是基于价格呀，看涨s—k，看跌k-s，ks都表示价格，拿波动率怎么会衡量出来你的profit呢，只是说你赌的是波动率，但是最后看涨看跌还是要转换成价格的，因为波动率高，所以收益高，价格就低，可以看下图中的传导逻辑哈
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