Cony2023-09-19 08:59:54
Cony老师您好，这里的公式，书上不是直接用每一年的PV(CF)*VaR嘛？为啥视频里还乘了年份呢？
回答（1）
最佳
黄石2023-09-19 09:16:48
黄石同学你好。书上的VaR是VaR of zero bonds，课上老师用的是VaR of interest/spot rate。比如一年期interest/spot rate对应一年期的zero bond，其中的传导关系如果只考虑一阶导的话，则VaR_Bond = Duration*VaR_Interest rate。所以，这里乘上的都是zero bonds的duration，由于是零息债券所以duration = maturity。这个做题的话具体看题目给的是bond的还是interest rate的VaR值。
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