欢同学2023-09-15 18:49:17
欢同学为什么危机期间，FFR- GC gap 会上升？这个时间银行必须之间借贷成本应该很高，并且repo市场利率也很高吧，花再多钱也借不到资金。两者都上升怎么就GAP会大呢？
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Will2023-09-16 01:25:00
Will同学你好，这是从两个角度考虑的，首先是FF，他是无抵押纯信用的产品，在危机期间，纯信用的产品已经靠不住了，因此人们会赶紧抛售手上的FF，因此价格会下降，yield会上升；反观GC，大多数是国债之类信用比较好的产品，在危机期间人们会拼命购买，此时价格会上升，yield会下降。因此两个rate之间的spread会变大。
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FF不是银行之间相互拆借的利率么，虽然是纯信用，但是危机之时银行彼此之间也没互信么？还会被抛售
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当然呀，危机时期了，你银行都没钱了，信用担保就没有意义了。
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