AliceZhou2023-09-11 16:35:50
AliceZhou老师，这里说的基金经理的观点是调高或调低杠杆，这个在adjusted for risk里是怎么体现的呢？
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苏学科2023-09-11 17:41:30
苏学科同学您好，这里所说的杠杆就是β系数，在第一个公式里，是把所有的资金用于投资R1000，这样其β系数就是1，但是，现实中并非如此，并不会把所有资金投入到一个资产上面；在第二个公式里，是把部分资金投资于R1000，其余的用于投资无风险资产（相当于把剩余的部分资金在银行储蓄起来）。总的来说，经理人投资并不会把全部资金都投入出去，而是会把一部分资金用于储蓄（留存在银行），这时候，我们的基准对应的风险就不再是单一的R1000了，而是按照两者杠杆比例的 “R1000对应的风险”和“那部分储蓄在银行的资金的风险”。
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所以这时候就是调低杠杆了对吧
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是滴同学~
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