AliceZhou
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Will2023-09-07 23:01:35
Will同学你好，其实这里你理解错了，这个图，所有右边说的是自相关由小于0变成了大于0，其实左边的图形，并不是自相关的图形，而是unsmoothing和smoothing的区别。上面是unsmoothing线条不平滑，自相关低，下面是smoothing线条平滑，自相关高。
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我的意思是C选项既然他说自相关是负的，那么应该是类似unsmoothing这个图，那波动率不应该更高吗，所以C选项说higher long-term volatility是对的
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同学你好，这题我又看了看，C选项应该这么理解。首先我们看题干，题干说了这个CRO意识到了流动性差的资产的评估存在一些问题，也就是说，下面的选项，都是基于已经产生了bias的问题了。所以C选项表述的是流动性差的资产已经通过了smoothing的操作，现在产生了自相关低的问题，波动率变大。（但是我们明白这个说法是错的，理由是smoothing也就是infrequent sampling bias会导致自相关应该是上升，并且低估波动率）
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所以C选项前面应该是positive，后面半句是对的对吗
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同学你好，对于infrequent sampling(smoothing)他是高估自相关，低估风险。你再看一下图。下面的图是smoothing的吧，是不是自相关大于0（高估），然后他的平滑是不是表示波动低（低估风险），这与我说的结论完全一致。
回到C选项，你看看他说的是负的自相关（低估），这里不对吧，应该是高估才对；然后第二句他说长期波动率高估，后半句也不对，应该是低估。所以全部都错了。
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