186****74062023-09-07 15:57:53
186****7406hello，求问老师和同学一个问题，在实操中发现一个基金产品的近几年收益曲线与股票指数一致，但收益率和波动率远低于指数，是否意味着基金中配置了较多的银行存款类无风险资产？
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苏学科2023-09-08 09:37:45
苏学科同学你好，可以这么理解，一种情况是你说的这样，还有可能是基金中不同资产之间进行风险对冲，基金经理通过复制，将多个资产复制成一个“无风险资产”。
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老师您好，按照CAPM模型，指数作为一个市场组合，它的收益率Rm计算是用（期末点数-期初点数）/期初点数么。在比较基金与指数波动情况时，应该用基金净值波动率与指数点数波动率比较，还是以基金收益率波动率来比较。
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同学你好，收益率Rm是用（期末点数-期初点数）/期初计算的。在比较基金与指数波动的时候，一般选用基金收益率波动率来比较。
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