赵同学2023-09-02 22:42:47
赵同学y和r哪个是本币利率，哪个是外币利率，怎么理解呢？BSMmodel里，S资产是外币是么，为什么是short bill呢，为什么是债券？
回答（1）
Michael2023-09-04 13:55:14
Michael学员你好，y是外币，r是本币。你可以理解为：在投资外汇时，外币带来的回报产生了类似股票分红一样的benefit，所以要在股价上扣除。
BSM中，S是标的资产（比如股票等，当然也可以是外币资产），short是因为公式中的-Ke^rt*N(d2)，这里的负号表示做空，K为债券的面值，所以Ke^rt就是债券的价格，所以-Ke^rt*N(d2)可以理解为做空N(d2)份面值为K的债券。
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