罗同学2023-08-13 09:24:18
罗同学波动率微笑曲线的波动率到底是什么的波动率？为什么横坐标是不同的执行价格？BSM模型的假设难道是不同执行价格、相同标的物的波动率都一样吗？
回答（1）
Will2023-08-14 15:01:35
Will同学你好，波动率微笑曲线的波动率就是隐含波动率，即我们将数据带入到BSM模型当中，反推出来的波动率。然而我们发生实际情况，不同的执行价格应该有不同的隐含波动率。
为什么横坐标是不同的执行价格，是因为本来波动率微笑就是来反映不同执行价格对应的隐含波动率。
你说的BSM模型的假设下，确实我们假设应该有相同的波动率即波动率恒定。但是矛盾问题也就在这里，我们认为实际波动率并非是一条直线。是变化的。
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