python2023-08-11 22:27:49
没太明白，卖cds，我收保费，a与b是否违约，我敞口应该都不变才对吧。
回答（1）
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杨玲琪2023-08-15 09:33:07
杨玲琪同学你好，
在衍生品中敞口通常反映的是合约价值为正的部分。所以在CDS合约中，如果参考资产的信用质量发生变化，就会影响到这个信用保障的价值，继而影响到敞口（比如，如果我是CDS的卖方，当参考资产信用质量大幅上升，那么原合约中签订的保费就要比现在市场上重新签订的CDS的保费高，对卖方来说合约价值上升，敞口也上升。同时，对于对手来说支付保费的成本要比市场上重新签订的要高，所以可能会有违约的情况）。
希望能解答你的疑惑，加油！
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