鸡同学2023-07-30 05:42:58
鸡同学这道题我选了D，为什么不可用呢？B选项应该要卖出CDS之后，等违约相关性上升，再买一个相同的CDS，高卖低买才能相对低风险的赚到保费。但是我之后不买相同CDS的话，不就是D选项的情况吗？
查看试题回答（1）
最佳
Will2023-07-30 15:08:19
Will同学你好，首先题目并没有提到我们再买一个相同CDS的操作。其实，在我卖CDS的时候，我已经拿到了保费了呀。只要标的资产不违约，我就白拿了保费。所以是B选项。D说的没有损益的影响，这个肯定不对啊。
感谢正在备考中乘风破浪的您来提问~如果您对回复满意可【点赞和采纳】鼓励您和Will更加优秀，您的声音是我们前进的动力，祝您生活与学习愉快!~
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
B选项这么说的呀It will gain significant value, since the probability of exercising the protection falls. 问题是卖出CDS获得的保费是固定的，现在相关性下降，CDS的标的违约概率就更小，但是之前收到的保费也不会涨一分钱。为什么还说It will gain significant value呢？
- 追答
-
对于你的疑问，我的理解是你认为期初的已经赚到钱了，后面的情况并没有使我有额外的收益，所以你认为这里不对。但这里的gain显著的value，指的就是卖出CDS拿到的期初保费。你期初拿到的钱，并不能完全算你赚到的，因为你还要等这个CDS不需要赔付后，才能保证你完全赚到了保费。所以就是最后相关性下降，导致违约概率下降，已经不太可能赔付了，那就白拿了保费，才能有一个significant value gain。
感谢正在备考中乘风破浪的您来提问~如果您对回复满意可【点赞和采纳】鼓励您和Will更加优秀，您的声音是我们前进的动力，祝您生活与学习愉快!~
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片