Xiaott2023-07-21 10:33:26
Xiaott在计算PD时，哪些方法可以分别physical pd 和 risk-neutral pd啊？用莫顿模型的时候，计算N(d2)公式分别带入rf和实际收益率r可以计算不同的pd，如果再进一步计算股票或者债券价格的时候，应该带入哪个r啊？
回答（1）
杨玲琪2023-07-21 18:31:54
杨玲琪同学你好，
在估计股票价值和债券价值时因为是风险中性定价，所以均用无风险利率。在计算PD时，计算physical时用资产收益率，计算risk-neutral时用无风险利率，是physical还是risk-neutral一般题目中会有说明，如果没有说明，且给了资产收益率，优先计算physical。
希望能解答你的疑惑，加油！
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