Cony2023-07-20 09:33:52
Cony老师你好，这里rho上升，equity trench损失的可能性下降（一定会损失），为啥其value是上升呢？
回答（1）
杨玲琪2023-07-21 00:06:01
杨玲琪同学你好，
举个例子，如果现在有一个两个资产构成的资产组合，权重均为50%，由这个组合构建的证券化产品分equity tranche和senior tranche，分别占50%，如果违约相关性为－1，则一个违约一个就不违约，equity必然损失；如果违约相关性上升到1，则全部违约或者全部不违约都会发生，此时equity有可能损失有可能不损失，所以价值上升。
希望能解答你的疑惑，加油！
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