Will2023-07-18 10:45:59

同学你好，A选项错误，它说标的资产为股票的期权对于大于3倍的标准差有着更高的概率（言外之意就是极端小的执行价格和极端大的执行价格下，他的隐含波动率是最大的），这个首先就跟标的资产是foreign currency的期权搞混了。对于标的为股票的期权而言，它是左边，极端小的执行价格有着大的隐含波动率，而右边，极端大的执行价格应该是有着小的隐含波动率。所以A说错了。
B选项也是错误的，它说对于foreign currency的期权，在1到2倍标准差的情况的隐含波动率要比lognormal情况下的隐含波动率要高，这个肯定是不对的。在1到2倍的标准差的情况，也就是ATM的情况，应该是隐含波动率最低，只有远离ATM（即ITM或者OTM）隐含波动率才会变大。
C选项就正确了，C选项就是描述的标的资产为股票的期权的图形产生的原因。
D选项也错了，刚才也解释了，标的为foreign currency的期权的高波动高价格现象是在ITM或者OTM的时候出现，比ATM高。而不是ATM高于OTM。

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