欢同学2023-07-17 06:49:02
欢同学亲，麻烦翻译一下。我硬是没看懂。LGD上升为什么PD会下降？而且LGD都已经上升了，还说发生违约时loss 上升这不是重复了吗？
回答（1）
杨玲琪2023-07-18 02:42:47
杨玲琪同学你好，
这里涉及到两个LGD，其中LGD(actual)指的是计算CVA时估算的实际交易的损失率，这里说的LGD上升，增加了违约时的损失指的就是这个LGD(actual)，因为估算的实际交易的损失率上升了；LGD(mkt)指的是估算market-implied PD使用的参照物的损失率，因为market-implied PD指的是通过市场价格估算的PD，例如我们通过CDS估计了CS，然后通过CS/LGD(mkt)的方式估算了PD，这个就是market-implied PD，在这个估算过程中LGD(mkt)上升，PD下降。
希望能解答你的疑惑，加油！
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片