涂同学2023-07-07 23:05:25
涂同学图上这句话怎么理解，麻烦老师解释一下。
回答（1）
杨玲琪2023-07-13 10:20:40
杨玲琪同学你好，
原版书这一部分分析了采用净额结算的一个互换如果考虑交易对手违约的风险的话收益有什么特征。最后得出收益可以表述为：-Max(F-S,0)+Max(Min(S,V)-F,0)。前半部分类似于题目中提到的put option，S与V之间的关系对其不造成影响；后半部分类似于题目中提到的option on the two risky assets，S与V之间的关系会影响到这一部分的价值，如果相关性较低，则存在一个较小值的可能性比较高，因为取较小值，所以期权价值低；如果相关性高，则可能会出现两者都高的情况，所以期权价值较高。
希望能解答你的疑惑，加油！
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