AliceZhou2023-07-07 22:18:08
AliceZhou老师，为什么实际需要交的collateral是100/(1-5%)而不是100(1+5%)
回答（1）
最佳
杨玲琪2023-07-08 00:38:40
杨玲琪同学你好，
haircut是折扣率，是因为抵押资产价值会有所波动，所以在确认其能够覆盖的敞口时我们在价值上打了一个折扣。也就是说如果有一个价值100的资产，它能够覆盖的敞口我们需要打一个折扣，因此实际能够覆盖的敞口是100(1-0.05)。对应的，如果要覆盖100的敞口，那么需要的资产应该是100/(1-0.05)。
希望能解答你的疑惑，加油！
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