蛋同学2023-07-01 22:11:30
蛋同学①说for regulatory capital purpose，horizon要尽可能长；②说time horizon越长VaRrisk factors的volatility会越小；①和②表明horizon是越长越好的。。。。。。。但是这里③又说horizon长了会对VaR backtesting产生不好的影响（由于组合会发生变化），请问老师，这里的①②和③是否相互矛盾了呢？？
回答（1）
Will2023-07-03 15:05:49
Will同学你好，前面两个说的是没有问题的。后面说horizon长了对回测会不利也是对的。什么是horizon？就是生成一个数据的时间，假如生成一个数据的时间是1年，10年才会有10个数据，你说这10个数据用来回测还有意义吗，肯定没有意义了，这么长的时间组很早就已经变化了。因此说法是没有问题的。
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请问老师，horizon一直都表示或许数据的时间长度吗？
那到底horizon是长好还是短好呢？感觉1.2.是支持长，3.是支持短
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horizon表示生成一个数据的时间，这个越短，说明生成数据越多，反之可能出现数据的不足的问题。你说的问题对于1和2而言，指的是VAR值数据多少的问题，而3是针对VAR的回测也就是回测的时间长度不能太长，会使得回测结果不准。两个是不矛盾的。
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