射同学2023-06-29 11:17:45
射同学Riding the yield curve是不是可以这么理解，因为interest rate 是upward sloping，所以五年期利率是大于四年期的利率。因此我买入一个五年期的债券一年后卖出赚的是五年期的利息以及四年期限的现价，这个利润是大于四年期的债券过了一年后的现价和利息。那这个四年期的债券是否是持有在买入五年期的债券的时候。我这么理解riding the yield curve是对的吗
回答（1）
Will2023-06-29 13:19:26
Will同学你好，准确是理解应该是这样的：
买长期债券，现在对应的是5年期的利率，这个是最大的，过了一年之后，这个债券从5年期的债券变成只剩下4年，利率是不是变成4年期的了，此时利率相比5年期对应的利率，是不是下降了。那么债券利率下降，对应的就是债券价格上涨，这个就能从中赚到钱。
所以我们考虑的是利率与债券价值的关系。
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