李同学2023-05-14 12:41:10
李同学“波动率上升风险变大可以理解为违约概率上升，违约概率上升的话那么equity的价值应该下降”，“equity相当于call，波动率上升，call价值上升，所以equity的价值上升。”，这两句话，老师都说过是对的，那么问题是，波动率上升后，equity到底是上升还是下降啊？
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Will2023-05-15 14:10:45
Will同学你好，波动率大，对于call option来说都是利好的，会导致价值上升，我们在分析公司equity的时候，就是把他当作是call option来分析的，因此就是equity价值上升。
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老师，我想知道的是，我所描述的两句话，曾经都确认过是正确的，但为啥自相矛盾？是不是隐含了什么前提条件啊？
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同学你好，这里是不矛盾的，对于波动率上涨，确实对equity利好的，但这是一个预测的情况，是不是真的在波动率上涨的时候equity价值也上涨，这个实际情况不是一定的。对于波动率上升，股价下降，这是一个事后结果，是一个实证结论。
所以两个有关系，但是不矛盾。
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