胡同学2023-05-13 17:04:15
胡同学上课不是说T=1可以用近似式，(lnv-lnk)/sigma,这里为什么不能用；以及还有个问题，distance to default在kmv模型中，分母是波动率*V，不能用百分比，为了和分子单位统一，但在merton模型中(lnv-lnk)/sigma为什么可以直接带入%形式的波动率呢
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Will2023-05-15 11:34:46
Will同学你好，第一个问题，因为其他信息给的很全了，所以我们是优先使用非近似式的。如果题目说T=1，并且只告诉我们V和K的价值，以及资产的σ，那么这暗示我们可以直接使用(lnv-lnk)/sigma。
第二个问题，在Merton模型中，分母是(lnv-lnk)/sigma，其中sigma是波动率百分比形式的标准差因此可以直接带入%形式的波动率，而KMV则要求是金额形式。
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