Will2023-05-16 13:30:19

同学你好，A选项，它说高的一个修正R^2验证了这个主动投资的基金经理相比较于基准产生了价值。说白了就是告诉我们这个基金经理产生了一个超额收益。这个是错的。通过alpha给我们的数据，我们进行检验统计量的计算。我们得到t=coeefficient/SE=-1.11%/0.957%=-1.1599,这个明显没过假设检验，说明这个alpha并不显著，也就是这个基金经理并没有产生一个大于-的alpha。
B选项，它说因为因子不显著，所以我们需要反复检验直到显著。这个也是错的，假设检验不显著，重复再多次，依然是不显著。
C选项，没有这个说法，没有无风险资产是可以的，并不是一定要投资在无风险资产上。其实正好与D选项相矛盾。
D选项就是对的了，如果排除了无风险资产，我们的所有的β就需要相加等于1。

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