156****00302023-05-09 22:23:35
156****0030Short CDS有counterparty risk么，为什么？
回答（1）
Will2023-05-10 10:34:12
Will同学你好，short CDS是没有交易对手风险的，因为期初我已经收到了对手给我的CDS premium即保费，不存在未来对方会不给我钱的不确定性。
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既然short CDS没有交易对手风险，也就不存在exposure，那么怎么理解老师所说的A为CDS卖方，B为CDS买方，当标的资产违约概率上升，A的exposure下降呢
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同学你好，这里我们是在分析WWR还是RWR的问题，那么一定是会涉及到分析敞口和违约概率。
short CDS没有交易对手风险，并且short CDS方还需要将赔付给到对手，相当于是敞口降低了。老师这么说是为了方便我们分析到底是错路风险还是对路风险。
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short CDS都没有交易对手风险怎么相当于敞口降低；讨论WWR和RWR当然需要涉及exposure和PD，所以我认为short CDS不属于example of WWR and RWR
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同学你好，这里去其实有个特例，就是short CDS 收到保费，其实有可能买方并不是一次性支付的，有可能存在每一期支付一次的可能，因此这里讨论WWR和RWR是有必要的。
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