Will2023-05-10 14:33:32

同学你好，这个公式是不能用在这里的。题目已经告诉了我们资产端的价值变动，以及久期的数据和利率的变动。真实的surplus应该如下的过程：
A1 = (1 - 0.3) * 840 = USD 588 million.
L1 = [1 - (DM * Δy)] * L0 = [1 - 12*(+0.023)] * 450 = USD 325.8 million
S1 = A1 - L1 = 588 - 325.8 = USD 262.2 million
同时题目问的是change in surplus即surplus的变动，因此有DS = S1 - S0 = 262.2 - 390 = USD - 127.8 million
这个-127.8才是最后的答案。

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