188****58972023-05-03 10:31:15
188****5897老师，这是百题的题目。特雷诺比率不是除以组合的贝塔值么？这里解析用的是beta to the index，为什么呢？
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Will2023-05-05 16:37:20
Will同学你好，这里的分母除的是资产和指数之间的β，而不是资产和组合的β。我们回忆一下，市场的TR算的时候，分母我们是除以1的，为什么呢，是因为它是index和index之间的β，也就是自己和自己的β，当然就是1了。所以对于各个资产，他们的TR分母就是除以资产和指数之间的β。
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老师，那后面这道题用的又是自己的贝塔了。还是有点疑问，求再讲讲，谢谢～
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同学你好，我们仔细看看你发的图。他的上面写的组合/市场。我们看看市场的β是1，那么我们既可以推断出这里的β是市场与市场自己的β，所以才可能是1。同理对于组合这边，他应该是组合与市场的β是1.6，这个1.6才能作为计算使用。
换句话说，图一里面的的对象是资产，beta to the index指的是资产与指数（市场）的β;beta to the portfolio指的是资产与组合的β。
图二的对象是市场，portfolio指的是市场与portfolio的β；market指的是市场与市场的β。
所以都是XXX与指数（市场）的β。
我们在做这种题目的时候，主要分析一下其他的要素，单单从最上面一行的数据单纯判断肯定是不够的。
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