phoebeweiwei2023-04-27 21:49:12
phoebeweiwei动态调仓short call和put的premium为什么就是获得了流动性风险溢价，不理解流动性是如何体现的
回答（1）
Will2023-05-05 14:59:33
Will同学你好，这里举个例子，比如我现在持有的一个投资组合一共价值100元，其中50元是股票，50元是债券，要求这两个的权重是各50%，如果现在股票价格上涨了，比如涨到了60元，那么现在股票的权重一定是大于50%，因此需要卖出一些股票，但是这里不是直接卖出股票而是通过short call来实现的，short call就是卖出看涨期权，也就是到期之后当股票价格上涨至高于行权价的时候期权购买方会行权。而卖出方在卖出期权之后会获得期权费，这个期权费就liquidity risk premium。
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